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            年內新發ETF規模超1200億元 創近十年來新高

            2022-10-20 19:43:49來源:私募排排網

            根據Choice金融終端數據顯示,截至10月11日,年內新發ETF產品規模已經超過1200億元。目前全市場已上市ETF共有732只,資產凈值達到1.53萬億元,數量和規模均創近十年來新高。與此同時,ETF市場創新產品頻繁落地,包括首批碳中和ETF、首批政金債ETF等。

            去ETF年內份額增長超三成,創新高背后原因何在?

            今年以來,A股整體呈現回調之勢,滬指逼近3000點,創業板指年內累計下跌31.11%,上證50指數不斷創出年內新低,市場成交量逐漸萎縮。

            但是在此背景下,ETF市場持續擴容。據統計,以基金成立日作為統計標準,年內新發行的ETF已經達到111只,發行份額為1235.25億份,發行份額超過2020年全年水平,且逐步接近去年全年的1914.12億份。

            作為交易型開放式指數基金,ETF結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點,投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額,同時,又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額。這樣兼具股票和指數基金的特色可以讓投資者分散投資并降低風險,結合了封閉式與開放式基金的優點。

            而在今年,股票型ETF規模呈現“先下后上”的態勢,3月份受行情影響規模出現一定下行之后,4月、5月股票型ETF規模均在9000億元以下,隨后伴隨著行情的逐步回暖,6月股票型ETF規?;謴椭?400億元之上且穩步攀升,并在步入9月后首次突破萬億元大關,創下歷史新高。

            近幾年ETF爆發的原因主要在于政策對于權益類ETF發展的大力支持,2019年10月證監會開始優化公募基金產品發行注冊機制,加快ETF產品的發行步伐;今年7月份證監會正式通過ETF互聯互通機制,也代表著我們內地投資者可以通過港股通來購買到香港上市的ETF,而香港的投資者可以通過陸股通來購買A股的ETF,此舉更加利于ETF市場制度的發展與完善。

            同時,ETF成為越來越多投資機構針對熱門細分行業的重要“抓手”,如養老金、社保等機構資金也開始配置ETF,以上大量資金的涌入促使ETF規模迅速擴張。

            以今年來的行情來看,漲幅居前的ETF多數來自能源或綠電行業。國泰中證煤炭ETF今年內凈值累計增長37.35%,漲幅居首;匯添富能源ETF、廣發能源ETF等凈值增幅居前。

            18只ETF年內份額增長超50億份,包括多只醫療類基金。業內人士認為,醫藥板塊細分子行業多,包括醫療服務、醫藥商業、醫療器械、化學藥、生物制藥等,各子行業的投資邏輯迥異,研究壁壘高,且由于國產醫藥企業正在快速成長,尚未形成消費品牌一樣的高壁壘,適合通過ETF參與醫藥投資。當前,不少醫藥相關指數的估值已接近“地板價”,充分消化了前期高估值和悲觀預期,當估值回歸理性時,投資價值正在凸顯。

            由此可見,目前我國股票ETF在整個公募行業的規模占比并不高,未來仍有巨大的發展空間。中信建投表示,截至2021年末,我國權益型ETF約占全A總市值的1.2%,ETF市場發展潛力巨大。其次,A股市場個人投資者占比較高,當前市場結構性機會較多,行業型和主題型ETF發展或更為迅速。

            如何正確地選擇ETF?

            在ETF的數量和規模屢創新高的現象背后代表著ETF在中國國內市場已經逐步成熟,同時也被更多的投資者所認識與接納。同時在并且隨著未來北上資金的加入,大陸市場ETF機構參與者有望提升,將為市場健康發展發揮重要作用。

            但是隨著ETF數量的急劇增長,產品同質化的問題也愈發明顯,目前在市場上跟蹤同一指數的ETF往往有多只,尤其是上證50、滬深300等熱門指數都會被多只ETF所跟蹤。

            雖然ETF的價格走勢理論上跟指數的走勢是一致的,這并不代表我們在投資ETF的時候就可以隨意挑選同類產品。因為馬太效應在ETF中表現得十分顯著,只有跟蹤指數的能力和流動性等因素脫穎而出才能成為頭部公司的龍頭產品。投資者在投資ETF的時候要避免部分ETF在市值縮水和投資者贖回等打擊下清盤離場的情況發生。

            那么作為個人投資者,在選擇適合自己ETF的時候,我們要充分利用ETF自身所具有的優勢。既然ETF與指數呈現強烈的正相關關系,那么在投資ETF之前,我們需要明確自己投資的目標和熟悉的市場。假如我們追求穩健增長的話,那么成熟市場的大盤指數、價值股指數是比較適合我們跟蹤的對象;如果我們追求高收益,新興市場指數或高成長行業指數將會是更優的選擇。

            同時,在配置不同跟蹤對象的ETF的時候,“跟蹤偏離度”是我們必須要時刻關注的指標,這個指標代表著ETF在與指數同步時候的偏離程度,“跟蹤偏離度”越小,此ETF與指數也就越契合,收益回報也相對來說更加穩定。

            最后,假如有兩個除了流動性外同質ETF可供我們選擇,我們要傾向選擇流動性更好的ETF產品,流動性較好的ETF表示這該產品在市場上參與人數較多,買賣差價的損失也就越小,側面來說可以降低我們的購買成本。

            標簽: 基金份額增長 醫療類基金 創業板指 開放式基金

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