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            百億級私募十年期業績榜單出爐 林園投資奪得10年冠軍

            2022-10-24 09:48:32來源:私募排排網

            在各個規模的私募機構中,百億私募一直以來是一個非常特殊的群體,一方面在“百億”的光環下意味著此類私募機構往往能獲得更顯赫的市場地位,更多的資金支持以及更高的話語權。但是百億私募在投資過程中往往受到體量的掣肘與桎梏,特別是在市場持續下行的時候,部分百億級私募由于研究流程較長,往往會在研究透徹后錯過階段性行情,因此業績表現不佳。

            近期A股走出一條非理性下跌行情的曲線,在未來可能還會經歷一段長期的磨底過程。在市場持續調整的大背景之下,百億級私募整體業績承壓。根據根據私募排排網統計,截至10月,有業績記錄的92家百億級私募旗下產品今年以來整體收益為負,產品平均回撤幅度達***%。

            投資不是短跑比賽,拉長投資維度一覽長期業績!

            盡管多數百億級私募業績在整體承壓,但投資并不是一蹴而就的事情,我們要以長跑甚至是馬拉松的心態來看待市場行情走勢。因此在這異常艱難的時間段里,我們不妨將目光放寬,把時間拉長,重心放在基金的長期賺錢能力上。

            從百億私募十年期業績來看,有28家百億私募成立時間超過十年,但是目前統計到的具有十年期業績的榜單私募僅有7家,其中林園投資以***%的業績奪得十年期冠軍,中歐瑞博十年收益***%排名第二,淡水泉以***%的近十年業績排名第六。

            【應合規要求,私募基金不能公開展示,文中涉及私募收益數據用***替代?!?/p>

            淡水泉是由嘉實基金早年的投資明星、研究總監趙軍創立,是第一代陽光私募機構。創始人趙軍在10月13日一場投資客戶溝通會上發聲:“近期布局的雙低資產在今年上半年遭遇經濟超預期收縮帶來的沖擊,是凈值下跌的核心原因,另一方面,面向未來相對不確定性的環境,加強自上而下宏觀主題能力,這可能也是一個很好的平衡或適應市場的方式。”

            他表示,他看好布局的優秀企業能夠度過困難期,實現超越歷史經營水平的業績,在經濟恢復常態后能夠獲得更大市場份額或競爭力。在經濟由過度收縮向均衡點回歸的過程中,他關注的機會包括:穩增長相關投資機會,這是受短期極度悲觀的基本面和情緒面壓制以后的修復機會;具備韌性和彈性的消費類相關機會。

            五年期業績對百億私募來說也是一個很重要的評判標準,因為一般來說五年包含一個比較完整的牛熊周期,同時也剔除了投資經驗過斷的公司。

            在榜單中我們可以看到,五年期業績排行前十的都是一些我們耳熟能詳的百億私募,比如復勝資產、正圓投資、迎水投資等,它們分別以***%、***%、***%的收益排名前三。復勝資產和正圓投資不僅位列五年期業績前兩名,而且還都是在2015年注冊成立,它們的基金經理陸航和廖茂林在資本市場上具有較高進攻型,目前復勝資產和正圓投資在持股倉位以高倉位姿態示人,間接表明了看好后續市場發展的強烈意愿。

            除了以上百億私募外,其他百億私募還是以實際行動和最新發聲表達對后市的樂觀態度。

            業績承壓仍持樂觀態度,李蓓、管華雨發聲力撐后市!

            不少百億級私募在公開展望后市時認為,隨著經濟逐步修復,外部環境改善,A股恢復性上漲可期。目前,比控制倉位更重要的是結合三季報業績,尋找估值合理、具備核心競爭力且景氣度較好的優質企業。

            百億私募仁橋資產夏俊杰表示,“我不確定此刻的心境該用什么語言來表達。作為一名逆向投資人,此時此刻,我們仍然要保持‘心中有光’。”

            夏俊杰指出,未來的市場是值得期待的。一方面,對中國而言,經濟的企穩需要充足的流動性,需要一些政策的調整,當然也需要一些時間;另一方面,對美國而言,美聯儲對通脹的判斷一直過于滯后,通脹必然會緩解,衰退也會從隱憂變為現實,屆時,貨幣政策會再次寬松,全球流動性也會逆轉。

            夏俊杰表示,霜林飄赤葉,遍地涌黃金。當前,他的組合保持著歷史上最高的股票倉位以及最高的港股持倉比例。不負機遇,勇敢一點。

            合遠基金創始人管華雨分析稱,近期A股在海外地緣政治動蕩和激進加息、投資者情緒極度低迷等因素共同影響下出現下探,目前各大指數距離4月底低點非常接近;而當前的經濟、市場環境和政策發力明顯好于當時。

            半夏投資創始人李蓓也在最新發給持有人的報告中坦言,后續市場的潛在下跌空間有限,基本面底或提前出現。公司旗下基金9月初的股票倉位為個位數,但9月末開始逐步加倉。

            作為半夏投資的創始人,李蓓還是北京大學元培計劃學院金融學士、北大光華管理學院金融學碩士,擁有超13年基金投資經驗,超10年宏觀對沖投資經驗,此前曾任職于交銀施羅德基金及國內某宏觀策略私募。

            李蓓還預期,隨著本輪地產的調整逐步結束,在歐美經濟的衰退兌現后,中美歐等經濟體的總需求會企穩。到時新興市場的需求會帶動全球總需求再次進入新的上升周期,后者也會帶動企業盈利進入新的上升周期。

            隨著私募行業的快速發展和行業競爭的日益加劇,私募行業正在迎來新的風口。當私募行業變得越來越成熟與規范時,行業的頭部化特征與馬太效應也愈發地明顯,體量大并不完全算得上是一件好事,基金經理的決策與靈活性會在某種程度上受到制約,因此我們在選擇私募的時候,不僅要將其長期業績考慮在其中,也要考慮到投資策略、投資風格與交易策略的相關限制。

            標簽: 拉長投資 百億私募長期業績 私募聚焦后市 私募投資邏輯

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